处于同一产业链上各品种的价格因受成本和利润的约束也会具有一定程度的相关性，与替代性跨品种套利相比，这种相关性更加稳定，大豆、豆粕和豆油之间的压榨式套利，以及原油、汽油、重油之间的裂解式套利，化工产品上下游生产利润套利正是利用了这种关系，而套利策略制定的前提是压榨或裂解生产技术的相对稳定。
在CBOT市场中大豆、豆粕和豆油期货间的套利交易一直非常活跃。
压榨利润值，英文为Crush,简记为C,其计算公式如下：
C=豆油价格×出油率+豆柏价格×出粕率-大豆价格-加工费
大豆压榨的加工费在相当长的时期内为一常数，美国平均为16美元/吨，我国平均为元/吨人民币，大豆的压榨利润C必然在合理的范围内波动，当C过高或者过低时，市场的力量将会完成自我修正。
对于出油率和出粕率，根据USDA(美国大豆协会）年统计结果，美国的平均压榨水平为：1吨大豆生产0.18吨豆油、0.78吨豆柏。我国的平均压榨水平没有官方统计，根据南方儿家大型油厂的统计，1吨大豆生产0.16吨豆油、0.吨豆粕。
大豆与豆油、豆粕之间存在着如下关系：
%大豆=17%豆油+80%豆柏+3%损耗
同时也存在平衡关系：
%大豆x购进价格+加工费用+利润=17%豆油×销售价格+80%豆粕×销售价格
三种商品之间的套利，有两种做法：大豆提油套利和反向大豆提油套利。
(1)大豆提油套利当大豆、豆粕和豆油的市场价格关系不能满足上述平衡关系时，出现制成品的价值与原材料的价值差额大于正常加工费用和利润时就会出现大豆提油套利的机会，即：
17%豆油×销售价格+80%豆粕×销售价格-%大豆x购进价格加工费用+利润
大豆提油套利是大豆加工商在市场价格关系基本正常时进行的，目的是防止大豆价格突然上涨，或豆油、豆粕价格突然下降引起的损失，或使损失降至最低。由于大豆加工商对大豆的购买和产品的销售不能够同时进行，因而存在着一定的价格变动风险。大豆提油套利的做法是购买大豆期货合约的同时卖出豆油和豆柏的期货合约，并将这些期货交易一直保持在现货市场上冲。这样，大豆加工商就可以锁定产成品和原料的价差，防止市场价格波动带来的损失。
(2)反向大豆提油套利当制成品的价值与原材料的价值差额小于正常的加工费用和利润时就会出现反向大豆提油套利的机会，即：
17%豆油×销售价格+80%豆粕×销售价格-%大豆x购进价格加工费用+利润
反向大豆提油套利是大豆加工商在市场价格反常时采用的套利。当大豆价格受某些因素的影响出现大幅上涨时，大豆可能与其产品出现倒挂，大豆加工商将会采取反向大豆提油套利的做法：即卖出大豆期货合约，买进豆油和豆粕的期货合约，以同时缩减生产，减少豆粕和豆油的供给量，三者之间的价格将会趋于正常，大豆加工商在期货市场中的盈利将有助于弥补现货市场中的亏损。
总结：正常大豆的压榨利润在正负50范围左右波动，如果压榨利润C大幅偏离正常利润范围，就出现压榨利润的套利机会，正偏离：买进大豆，卖出豆油和豆粕。负偏离：卖出大豆，买进豆油和豆粕。手数配比按大豆50，豆油9，豆粕39或者不严格小规模大豆5，豆油1，豆粕4.
