金融
01
股指
周三上证指数小幅回落，收点，跌18点，沪深指数收点，跌15点，创业板指数收点，涨0.8%；盘面上看，锂电池、新能源车、光伏、芯片指数涨幅居前，跌幅居前的是钢铁、石油、煤炭指数。中国互联网金融协会、中国银行业协会、中国支付清算协会发布《关于防范虚拟货币交易炒作风险的公告》指出，近期虚拟货币价格暴涨暴跌，虚拟货币交易炒作活动有所反弹，严重侵害人民群众财产安全，扰乱经济金融正常秩序。虚拟货币是一种特定的虚拟商品，不由货币当局发行，不具有法偿性与强制性等货币属性，不是真正的货币，不应且不能作为货币在市场上流通使用。公告要求，金融机构、支付机构等会员单不得直接或间接为客户提供其他与虚拟货币相关的服务，包括但不限于：为客户提供虚拟货币登记、交易、清算、结算等服务；接受虚拟货币或将虚拟货币作为支付结算工具；开展虚拟货币与人民币及外币的兑换服务；开展虚拟货币的储存、托管、抵押等业务；将虚拟货币作为信托、基金等投资的投资标的等。在工业企业利润大增、4月出口数据超预期和美国PPI超预期带动下，市场资金继续向顺周期行业转移。周三晚大宗工业品普跌，美联储公布四月会议记要，美股大跌后回升，道指跌0.5%，纳指平盘。后市研判：上证指数的回落属于突破点后的回抽确认，高层清理虚拟货币有利于居民储蓄向证券市场转移，后市上升行情将延续。
上证指数上升行情将延续，多头仓位继续持有，标的首选IF。
规上工业企业利润大幅增长，4月PPI继续上行，出口数据超预期；美欧经济复苏和中国库存周期上行形成共振。
美债收益率上升压制市场估值；市场风格转化引发基金抱团股负反馈。
货币*策边际收紧的不确定性。
国债
短线观点：周三国债期货主力品种全天单边上行，截至收盘10年期国债期货T上涨0.29%，5年期TF上涨0.14%，2年期TS上涨0.05%。周三央行公开市场操作继续开展7天逆回购亿元，当天逆回购到期亿元，当天无净回笼净投放。周三货币市场短期利率较前一交易日下行，DR加权平均2.03%，前一交易日2.09%；DR加权平均2.15%，前一交易日2.19%。周三银行间国债现券收益率较前一交易日整体下行，2年期国债到期收益率下行2个BP至2.61%，5年期国债到期收益率下行2.25个BP至2.93%，10年期国债到期收益率下行1.59个BP至3.13%。周三大宗商品价格大幅下跌。周三李总理主持召开国务院常务会议，部署做好大宗商品保供稳价工作，保持经济平稳运行，强调加强大宗商品期现货市场联动监管，排查异常交易和恶意炒作，依法严查哄抬价格特别是囤积居奇等。周三公布的美联储四月会议纪要暗示，若经济继续迅速复苏，联储可能考虑调整当前的宽松*策。十年期美债日内升近4个基点至1.68%附近。国债期货价格短线或震荡偏暖。
配置型投资可以考虑分步建多头仓位，交易型投资逢低少量仓位建多头、波段操作。
近期部分国家疫情出现反复，中国经济增长环比边际放缓。
海外和国内疫苗加快投放，欧美经济持续恢复，美国通胀超预期。
全球疫情变化，货币*策边际变化，信用风险波动，中美关系。
贵金属
02
贵金属
前一交易日美盘时段，美联储公布4月联邦公开市场委员会FOMC货币*策会议纪要显示，其担忧通胀及资产估值过高，预计在未来的会议上将讨论缩减资产购买规模。金融市场对中、美两大国应对通胀预期*策的担忧，引发大宗商品、数字货币*策等资产整体大幅下挫，同时，权益类资产同样下行，欧美股市整体收跌，美元资产相应反弹，美10年期国债收益率反弹1.%，美元指数重新站上90整数上方，升至90.20美元附近，贵金属价格则出现大起大落，美盘初期在大宗商品与数字货币大跌的影响下，贵金属价格一度快速上行，在美盘末期美联储公布货币*策会议纪要后，再度大幅回落，回吐前期涨幅，短期波动率水平大幅上涨，COMEX金微幅收跌-0.%，COMEX银下行-1.%，COMEX金、银价差比率扩张至67.，建议短线多COMEX银波动率套利策略的投资者进一步获利了结，后市建议继续